投資界のレジェンド、ウォーレン・バフェット率いる バークシャー・ハサウェイ（Berkshire Hathaway）が、これまでにない規模の現金・短期有価証券保有へとシフトしています。
その保有額は約 3,817億ドル（約38 兆円） に到達し、同社史上最大となっています。
なぜ今、バフェットが “安全資産としての現金” をこれほどまでに積み上げているのでしょうか？その背景と投資家が汲み取るべきポイントを整理します。
【本文】
世界的投資家ウォーレン・バフェット率いる バークシャー・ハサウェイ（Berkshire Hathaway） が、
現金および短期国債の保有額を**史上最高額の3,817億ドル（約38兆円）**まで増やしたことが話題となっています。
これは同社の総資産の中でも異例の比率であり、バフェットが「次の嵐」に備えているとの見方が広がっています。
エビデンス：
Reuters – Berkshire’s cash soars to $381.7 billion as Buffett sells Apple, BofA
Investopedia – Berkshire Hathaway Q3 Earnings Report 2025
The Times – Warren Buffett defends record $334bn cash pile
現在の現金保有状況
2025年第3四半期時点で、現金および短期国債：3,817億ドル（約38兆円）
前四半期（Q2）は3,440億ドルだったため、1四半期で約377億ドル増加
過去最高水準であり、米企業としても史上最大の「現金ポジション」
バークシャーの決算資料によると、営業利益は堅調にもかかわらず、
アップル（AAPL）株やバンク・オブ・アメリカ（BAC）株を一部売却して現金化しています。
バフェットが現金を積み上げている理由
① 株式市場の過熱・バリュエーション警戒
米国株式市場はAIブームを中心に過熱気味。
S&P500の予想PERは約23倍と過去平均（16倍）を大きく上回っています。
バフェットは「魅力的な投資対象が見つからない」と述べており、
割安な買い場が来るまで“待つ”スタンスを明確にしています。
出典： CNBC – Buffett says ‘nothing attractive’ to buy
② 金利上昇・景気後退への警戒
米10年債利回りは4.1％台に上昇し、借入コストが上がることで企業収益に圧力がかかっています。
バフェットはこうした環境を「キャッシュ・イズ・キング」と見なし、
金利上昇期における現金の価値を重視しています。
出典： Bloomberg – U.S. Yields Rise as Fed Signals Higher-for-Longer
③ “Dry Powder（乾いた火薬）”の確保
バフェットはこれまでも、リーマン・ショック（2008）やコロナ暴落（2020）のような危機後に大型投資を実施してきました。
今回も、将来の割安な買収機会や市場暴落時に一気に動けるための現金弾を準備していると見られます。
出典： Financial Times – Buffett’s patience strategy: why cash is power
④ インフレ・地政学リスク・政治不安
バフェットは過去にも「不確実性が高まる時ほど、無理に動かない」と発言しています。
米国の財政赤字拡大、中国・中東リスク、米選挙の不透明感などを考慮し、
短期的なリスク回避姿勢を強めていると考えられます。
投資家が読み取るべきメッセージ
バフェットの行動 投資家への示唆
株を売り現金を増やす 株式市場の天井警戒
現金比率を過去最高に リスクオフ姿勢の強化
投資機会を「待つ」 割安局面で攻める準備
「チャンスは滅多に来ない。来た時に全力を出せるよう、現金を用意しておく。」
— Warren Buffett
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ウォーレン・バフェットが示す“待つ戦略”は、
個人投資家にも「リスク管理」「キャッシュポジション維持」「タイミング投資」の重要性を教えてくれます。
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まとめ
バフェットの現金保有は過去最高の3,817億ドル（2025年11月時点）
理由は「株高・金利上昇・景気不透明・買い場待ち」
彼の行動は“今は守り、次で攻める”という明確なメッセージ
投資家は流動性を確保しつつ、分散戦略を意識すべき
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